剑走偏锋的金融欺诈无处不在

区块链资讯比特币凯撒2019-06-20 10:14:25  阅读 -评论 0  阅读原文

有人的地方就有江湖,有金融的地方就有欺诈。

最近币圈不断的被欺诈气氛所笼罩,前有比特易CEO爆仓自杀,后有MGJTOKEN跑路都传的沸沸扬扬。当大众资金投向一个没有任何第三机构监管或说去中心化技术限制的地方,难免会出现纰漏。人性从来经不起考验。

金融欺诈或者说金融诈骗在现实和历史当中不断的涌现,最大的欺诈案是在2008年美国华尔街。

如果可能,麦道夫宁愿把嘴巴叼着雪茄,手腕戴着百达翡丽手表来换取牢狱之灾。

在曼哈顿上东区的一处豪华公寓内,伯尼·麦道夫在被捕前跟家人有这样一段对话。麦道夫对妻子和两个儿子——安德鲁与马克解释说,他的公司彻底倒闭了,整个运作是一场惊天骗局。安德鲁后来称他的父亲曾这样说过,"所有的一切是一个天大的谎言。这是个庞大的庞氏骗局,而且已经运作了多年。这是全部能用于偿还的资金,我已经再也无法维持与掩盖骗局。我无能为力。"


据说,安德鲁和马克将他们的父亲送到了监管机构。然而,令人质疑的是安德鲁和马克会没有任何过失吗?法院指定的破产受托人欧文·皮卡德(Irving Picard)对兄弟提起诉讼。现实情况是:

骗人的投资咨询业务与做市商业务在不同的楼层,而做市商业务正是兄弟俩负责人们对此可能会有各种质疑。壁如,他们一点不关心另一楼层发生的事情吗?他们没有听到投资者称赞自己的父亲是传奇人物,他们不会试图去学习模仿吗?他们在咨询业务方面没有听到任何关于新战略的谈话,难道就没有丝毫的警觉?或者说,尽管他们没有好奇心,但为什么他们没有受到关键人物风险波及,而且让一个70发的老人继续负责非常赚钱的业务是十分正确的决策吗?

以上的疑问始终萦绕在大众心头。


实际上,伯尼·麦道夫自己的辩白让我们大致能猜测出问题所在,麦道夫称美国证券交易委员会本来应该很容易发现他所经营的是庞氏骗局。

麦道夫说:"我很吃惊,委员会甚至没有检查我的股票记录。"他还注意到,检察官没有与美国存款信托公司(核对信息。"如果你要检查一个庞氏骗局,这是要做的第一件事。"麦道夫说。如果麦道夫认为,负责数千家公司监管的证券交易委员会应该不费吹灰之力就能判断出自己的公司设计了一出骗局,那么很显然,负责公司其他业务的两个儿子自然也能察觉到。而且,马克和安德鲁愚蠢到居然没有任何疑问或者没有任何察觉,这自然让人难以信服。安德鲁的出色教育履历说明事实并非如此,他毕业于宾夕法尼亚大学沃顿商学院。


投资者将资金交给麦道夫打理长达几十年,可能是因为对参与马克和安德鲁的投机交易不感兴趣,而从一开始就对麦道夫的经营更有兴趣。麦道夫在认罪服法时称,骗局开始于20世纪90年代。他为自己辩护时说道,当时的市场环境很难满足投资者所期望的回报。按照这个说法,麦道夫似乎也是自身成功运作的受害者。

然而,麦道夫编造的故事只是弥天大慌中的冰山一角。新近受到起诉的大卫·库格尔自1970年起在麦道夫公司担任交易员,他承认骗局实际上从20世纪70年代就开始运作。而负责本案件的专职调查员则认为,骗局可能起步于更早的时间,大约是1964年或1965年。


这场骗局进及人数众多,而且持续了几十年,为什么没有前早业发现限公司专及人学生名,而且担任纳斯达克前董事会主席的身份提高了表面合法性,他把自己的履历放置在了基金网站首页上。

与其他欺许案件一样,很多许骗犯能成功是因为他们与社会声望高的名人和机构存在密切联系,也就是解释了众多众筹项目非常热衷名人背书,因为本身项目并不靠谱,大家对于项目的信任源自名人的背书。

麦道夫与犹太人社团来往密切,很多富人和慈善团体通过麦道夫开展资金管理。这种宗教性和民族性社团很可能让一些投资者对该公司比普通的经理一客户委托关系更为信任。正如犹太教拉比伊兹霍克·布赖托维兹曾说过的,"我非常认同,从心理上而言,在犹太社团中,人们通常会感觉同为犹太人的伙伴绝不可能做出背叛",而且"我觉得这营造了一种彼此信任的氛围"。

剑走偏锋的金融欺诈无处不在

当然,尽管很多投资者不是犹太人,但与犹太人的紧密联系确实让麦道夫的基础资产快速增长。

而且,麦道夫通常回避对高额收益的大肆宣传,以免其他精明的人仿效(失败可能性很高)他的做法。这个圈子里,很多投资顾问试图模仿那些成功的公司,为此麦通夫一贯非常低调。

即便如此,这场骗局持续这么久难道没有引起任何人的怀疑?审计事务所是伯尼·麦道夫骗局中非常重要的角色,但一直以来很少引起关注。在当时的弱监管环境中,审计是投资者保护的最后一道防线。审计师的主要任务是确定账面资产是实际存在的。公司一般会如何选择审计事务所呢?显然,管理数十亿美元资产的公司通常会选择那种享有感誉、拥有很多合格员工的审计事务所。毕竟,检查核对大规模、投资种类繁多的账务不是一项轻松、简单的工作。

监管层似乎对麦道夫运作的庞氏骗局一无所知。毕竟许多监管者也将自有资金交由麦道夫打理。所以,这家审计事务所并非与麦道夫串通,只是压根不具备合格的审计能力,对财务报表的审计只是走个形式。其中一位监管者很快就承认他只是检查了报表的"账面价值",不符合规范审计的要求。"

由此我们不难看出问题核心所在:如果监管当局允许某些投资载体接受较宽松的监管,那么应保证这种载体接受规范的外部审计,遵循严格的会计标准,应确保必须有机构对公司的账务进行监督,如果政府机构不担任监管者,那么必须在合格审计以及不合规严厅处罚方面制定行之有效的规章制度。


奇怪的是,很多人注意到麦道夫公司经营异常,而且有一个人一直要求麦道夫停止经营,这个人名叫哈利·马克伯罗斯。

实际上,他就是在仔细了解麦道夫的经营策略时发现了端倪。马克伯罗斯就职于兰帕特投资管理公司,他按照公司要求,时常并访麦道夫,了解其运作理念。"信尼·麦道夫坚称自己运用了可转换价差套利策略(Spli-stride Connersation),而真实情况是他导演了一出骗局。

身处骗局中的人当然听不见旁观者的善意提醒。

可转换价着套利策略是指交易者购买某一指效(或其中的于指数),卖出看涨期权同时买入看跌期权。当指数价格下降时,看跌期权增加了盈利,能有效防止投资组合受到下跌资产的影响。卖出看涨期权则意味着。麦道夫公司会利用股票价格的上升空间(如果股价上升)换取固定数量的资金。这种策略的好处在于收益或损失的波动性很小(因为期权交易从两端进行对冲)。那么这种策略有没有问题呢?这种交易方法无法获得伯尼·麦道夫所宣称的风险后调整收益(也就是,给定波动幅度所能获得的收益)。

麦道夫为一家支线基金提供资金管理业务,声称从1990年12月到2008年10月,年平均收益率大约为10.59%,而年波动率只有2.45%

我们注意到很有趣的是,平均收益本身听上去并不荒唐——这段时期可转换价差套利策略,年收益率大约在7%~11%之间,但奇特的是收益率居然达到收益率标准差(对波动幅度的度量)的四倍。也就是说,仔细分析这种投资策略,可以发现与宣传的稳定高额回报存在差异,随后我们进一步验证这个观点。马克伯罗斯意识到这点,推断说存在两种可能性:一是麦道夫进行了不道德的提前交易——因为他同时也是这些客户的经纪商,能发现客户的投资取向,因此只要在为客户执行交易前,用自己的账户购买部分同样证券就可以。二是他设计的只是一出庞氏骗局。"马克伯罗斯写了一份详细的报告足足有19页,标题简洁明了一"世界上最大的对冲基金是一出骗局"。这份报告只是SEC所收到的众多报告中的一份,所述事例最早前溯至1999年5月。

马克伯罗斯当然不是唯一对麦道夫质疑之人。在那篇报告中,马克伯罗斯还强调自己与很多不同公司负责股权衍生品交易业务(期权属于衍生品)的主管交谈过,他说"每一个与我交谈的高级经理都告诉我,伯尼·麦道夫所设计的是一出骗局"。然而,马克伯罗斯猜测,很多人并不想因发表公开声明危害到自己的事业。"

麦道夫欺诈案所涉及的人数众多,资金量庞大,时间跨度长,给整个金融市场带来的震动,是另金融从业人员感到后怕的,假如加密货币往后不断的机构化正规化,同样的问题还是会发生的。

剑走偏锋的金融欺诈无处不在

天真的加密货币市场中的认为,只要正规化后,欺诈事件就会减少,或许是一种幼稚的美好愿望而已,麦道夫的精心骗局,在层层包装下,安然无恙的运行了几十年,多么可怕的一件事。

其中清醒者在提示投资者,投资者就并不会买账,他们已经深陷骗局无法自拔。

作为投资者最主要的能力是辨别金融陷阱的能力,辨别能力是1,盈利能力0,没有辨别能力,盈利能力是没有任何意义的。


声明:链世界登载此文仅出于分享区块链知识,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。此文如侵犯到您的合法权益,请联系我们100@7234.cn

参与讨论 (0 人参与讨论)

相关推荐

上热搜的Libra听证会都说了什么

上热搜的Libra听证会都说了什么

近日最受关注的事件莫过于"审查Facebook发行数字货币及其数据隐私"的听证会,据ZZEX小编了解美东时间7月16日上午10点参议院听证会在美国国会召开,多位参议员对Facebook区块链项目Libra的负责人大卫 马库斯(David Marcus)轮番提问,双方唇枪舌剑,展开激烈的讨论。有议员提问:"Libra会对美元造成什么影响?我们都不知道Libra最后会变成什么样。"David Marc

中信银行打造“区块链”信用证结算!

中信银行打造“区块链”信用证结算!

科技不会改变金融的实质,但却能让金融服务更高效,能让资金供、需方信息不对称的问题更好地解决。近期,中信银行首个区块链项目——基于区块链的国内信用证信息传输系统(简称BCLC)(一期)成功上线,这是国内银行业第一次将区块链技术应用于信用证结算领域。 据中信银行国际业务部总经理助理张栩青介绍,将现在流行的区块链技术应用在国内信用证中,改变了银行传统信用证业务模式,信用证的开立、通知、交单、承兑报文

中国信息技术部门成立区块链研究实验室

中国信息技术部门成立区块链研究实验室

暴走时评:本月初,中国政府对国内的ICO和数字货币交易所的打击在世界范围内引起了强大反响,但政府已经多次声明不会将区块链与数字货币划等号,依然非常重视区块链技术在中国的发展。鉴于中国工业和信息化部成立了一个专门研究区块链的实验室,这一论调也得到了进一步的证实。 虽然中国政府最近在大力打击比特币交易所和ICO,但仍然致力于开发区块链在其他领域的潜力。 据财新网报道,中国工业和信息化部已经成立了一

 分布式账本中的生命科学

分布式账本中的生命科学

生物科学是医学领域涉及遗传研究,疾病预防和生活方式治疗(lifestyle treatments)的学科。它已经存在了很长时间,但区块链技术的基础设施应用给该学科提供了重大进步的可能性。 根据Pistoia Alliance进行的2016年6月份高级制药和生命科学领袖调查,83%的受访者表示,他们预计在五年内将全面采用区块链技术。 Pistoia Alliance是一个全球性的非营利组织,致

区块链vs.核能:日本最大电力公司东京电力(TEPCO)寻求使用区块链减轻对核电的依赖

区块链vs.核能:日本最大电力公司东京电力(TEPCO)寻求使用区块链减轻对核电的依赖

东京电力公司 (TEPCO) 对于能源过度中心化的风险可以说绝不陌生。 也许最著名的就是2011年发生的福岛核电站事故,这个日本最大的能源公司如今正在寻求区块链技术来防止这种灾难再次发生。 然而,从使用微型风车的分布式风力发电到用于存储在电力成本低时购买的电力的智能电池,可替代能源项目一直以来都属于个人慈善事业。 然而,TEPCO风险投资部门主管Jeffrey Char认为区块链能够帮助为这

继证监会发表代币发行声明之后,香港交易所Gatecoin将下线部分ICO币

继证监会发表代币发行声明之后,香港交易所Gatecoin将下线部分ICO币

经过一系列监管以及合规审查后,香港交易所Gatecoin将会下线那些被金融监管部门定性为"证券"的代币。 香港加密货币交易所Gatecoin透露,如果在该平台交易的ICO代币在法律上符合"证券"定义,他们就会下线这些代币。据巴比特上月报道,香港主要的金融监管部门证券及期货事务监察委员会(SFC)表达了对ICO这种日渐普及的募资模式的担忧。 尽管ICO中售卖的数字代币通常都被定义为虚拟商品,但

IBM与超级账本共同加入去中心化身份基金会(DIF),推动创建区块链ID行业标准

IBM与超级账本共同加入去中心化身份基金会(DIF),推动创建区块链ID行业标准

IBM与超级账本已经签署协议加入去中心化身份基金会(DIF),这个于今年初成立的联盟旨在帮助推动基于区块链的ID系统的互操作性和标准。 这两个企业区块链大佬加入了这个有各种企业组成的团体,其中包括像微软和埃森哲这样的大企业,还有像Civic和Gem这样的创业公司,以及像uPort和Sovrin这样的开源项目。 DIF执行主管告诉Coindesk说: "这应该是一个信号,表明在这一领域有广泛的

为打击人口贩卖,牙买加警方盯上了犯罪分子的比特币钱包

为打击人口贩卖,牙买加警方盯上了犯罪分子的比特币钱包

作为打击人口贩卖计划的一部分,牙买加警方已经开始行动,锁定了那些试图用比特币和数字支付来掩人耳目的犯罪分子。 越来越多的人口贩卖者都开始转向数字货币来帮助他们进行地下活动并接收非法活动所得,但牙买加警方已经盯上他们了。 牙买加的'大生意' 不幸的是,人口贩卖以及性奴市场规模十分庞大,预计涉资1500亿美元。在牙买加,大约有7000个妇女、儿童以及成年男性被奴役,他们的操控者出售奴役服务的价格

麦妖榜
更新日期 2019-07-21
排名用户贡献值
1BitettFan24103
2等待的宿命23809
3牛市来了21669
4六叶树20309
5区块大康19383
6linjm122717591
7天下无双16192
8lizhen00215252
9让时间淡忘14484
10冷风大q11188
返回顶部 ↑