那些正在来袭的去中心化交易所

交易所网友2017-12-04 20:40:39  阅读 -评论 0  阅读原文

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鸣谢:本文在写的过程中参阅了大量前人文章,这里对原作者表示感谢并将文末会罗列所有参考出处。

去中心化交易所这个词自BM创建了bitshares以来,就越来越受到大众的关注。是的,当今几千家各种各样的交易所层出不穷,让用户对自己的资产安全感到了担忧,其中交易所替用户保管资产的能力成为了最大的风险。时有发生的交易所盗币和丢币事件让整个币圈都在时刻担忧,仿佛一把达摩克利斯之剑。

从用户的角度出发,去中心化交易所要提高自己的用户体验,降低使用门槛,使用上应该不断向中心化交易所靠拢,最好能够做到透明高效。同时要在交易速度,资产流动性和资产性安全性等方面有所增强。

在技术的发展和产品理念上其实我也看到了很多的创新之处,比如Cosmos不久后将上线主网,据说Omisego也将进入Cosmos网络体系,提供去中心化交易服务,和传统去中心化交易所链上撮合或者原子交换的方式不同,Cosmos可以通过IBC通信形成一种全新的销毁重铸机制。又比如Dew.one这种混合型的去中心化交易所,不仅能够用来交易数字货币,还可以通过Dew GSPC的价格锚定交易全球的各种期货、证券、ETF等实体资产,让人为之眼前一亮。

那么今天胖哥就来简单谈谈我所了解的去中心交易所和他们的不同模式。据不完全统计,目前比较主流的去中心化(或半去中心化)交易所或者他们所基于的技术架构可以用来做去中心化交易所的项目大概有以下这些,Etherdelta、bitshares、0x、Kyber、LoopringAirswap、STEX、Omisego、Cosmos、raidEX、Cybex、Dew等,相信大家常常会听到这些耳熟能详的名字却又很难知道他们各有什么优点和缺陷,接下去就简单逐个介绍以下:

Etherdelta 以德

以德做为第一个知名的基于以太坊的去中心化交易所是很多以太坊项目上市的第一站,应该说也是一个币种最多的交易所。其知名度很高而且用户数众多,以德一个比较大的亮点就是它可以使用以太坊钱包做为自己的账号而无需新建账号,于传统的价格撮合方式不同,其可以进行点对点的交易。手续费taker为0.3%,maker不收手续费,这样也保证了一定的流动性。

其中以德为了改善性能,我们看到的挂单其实是缓存在链下服务器中的,只有真正成交才将交易广播到以太坊网络中,但是其最大的缺点还是它运行速度受到以太坊网络的限制,很慢,且只能交易以太坊资产,用户体验比较差。用起来非常的闹心。

bitshares 比特股

比特股经过那么多年的生态进化和发展,是为数不多已经上线并能够支持高并发的去中心化交易所,可以说BM用dops机制开创了区块链上构建高性能应用的先河,致敬。

比特股是胖哥非常喜欢使用的去中心化交易所,也注册了终身会员,里面能玩的东西非常的多,可以在上面发行自己的资产,可以做一些私募的股权登记,特别是bitx锚定资产的去中心化生成方式比USDT之类的中心化锚定货币安全不少。但是缺点也是比较明显,由于缺乏运营,内外盘差价过大、资产流动性和深度不高、币种缺乏、账户体系对小白用户不友好等原因直接导致了比特股目前只是小众用户在使用,希望能够继续努力,做更多的社区推广和市场培育。

0x协议

0x其实不是一个交易平台,而是一个开源的去中心化交易协议。它的目标是成为以太坊生态上各种Dapp的共享基础设施,成为区块链生态中开放的技术标准规范。

0x属于订单薄托管模式,其中引入了Relayer的概念。Relayer可以理解为实现了0x协议并提供链下订单薄服务的做市商、交易所、或者去中心化应用等。Relayer可以是中心化的也可以是去中心化的。

如图,它的交易过程大致如下:

  1. Relayer设置自身的交易服务费用规则,并对外提供订单簿服务。
  2. Maker选定一个Relayer进行挂单创建和填充必要的订单,手续费信息,并用私钥签名。
  3. Maker将签名后的订单提交给Relayer.
  4. Relayer对订单做必要的检查,并将其更新到自身的订单簿。
  5. Takers监看到订单簿的更新,并选中成交订单。
  6. Takers对选中的订单进行填充,并广播至区块链完成最后的成交。

0x相较于以德更好的利用了去中心化和中心化各自的优势,链上链下作了结合。实现链下撮合、链上清算。一方面保障了用户资金的安全和信任感,另一方面借助链下的Relayer提升的用户体验和降低了用户交易成本。

但是,不同的Relayer之间是独立的,也是相互竞争的关系。如果用户不多,交易量和交易深度以及流动性会有所欠缺。而且只能进行对以太坊数字资产之间进行交易。如果未来以太坊上的Dapp发展快速,应用能够获得巨大的用户量,那么0x协议会有广泛的应用基础。0x支持点对点交易,也就是可以指定交易对手才可以吃订单,这也使得他可以在去中心化应用中得到很好的应用。下图是目前建立在0x网络上的应用,我们能看到很多大牌的应用,希望0x也能够蒸蒸日上。

KyberNetwork

Kyber 是个专注于链上资产去中心化互换的交易所。它的目标是解决中心化的风险、即时交易、交易品种繁杂等等问题。但在具体实现上它和传统交易所有很大的不同,它强调的是基于代币储备库的兑换而不是挂单交易的处理。Kyber的优点是所有的操作都发生在智能合约中,用户的资产永远都在用户手里。

Kyber属于储备池模式。与0x不同,kyber没有订单薄,它有储备管理人提供的储备池,kyber智能合约提供最佳的储备池价格,通过链上的合约可以完成结算。它最大的优点就是可以完成快速结算,但是需要资产负债表,需要自己有足够的储备资金来启动。与0x类似的,kyber允许其他人来创建储备池,可以聚集代币,甚至可以从其他交易所获得支持。是否有能力提供足够的启动储备池,并吸引足够多的其他储备池提供者也是kyber运营的关键。因为只有足够多的储备池才能提供足够有竞争力的价格,才可以吸引用户来上面做交易。与0x相似,同样会面临一个问题就是需要又足够的储备池来提供订单的匹配。

Kyber预计 2018年Q1上线以太坊及代币交易,从时间节点上是比较令人兴奋的。

Loopring

路印协议是国内团队开发的项目,经常有人拿来和0x做比较,是的,他们两者直接其实非常的类似,主要的架构也是受到了0x的启发。Loopring与0x一样的地方是,链上智能合约负责资产托管、实施撮合成交,链下负责订单匹配。只有交易验证和结算这部分代码是通过区块链智能合约完成的,因为只有这一步,才真正有价值的转移,才需要共识。

路印最具创新的是引入了去中心化的撮合挖矿角色。任何个人和机构,只要你有台计算机就可以参与到去中心化撮合挖矿。只要一台性能优越的普通计算机,就可以去监听和更新整个网络中所有订单的状态,结合订单中对应的地址余额等信息,去做交易的撮合。谁最早发现可成交的订单就可以提交到智能合约中去做验证和结算,从而获取收益。

路印协议通过开源智能合约可以是实现交易的原子性,成交前卖出的代币和成交后买入的代币均存放在本人的区块链地址中,其没有向交易所充值的概念,哪怕交易所倒闭,资产都是安全的。

还有一个亮点就是环路撮合,传统交易所用户下单后资产就冻结了,但是在路印协议中,交易订单可以同时提交给多个交易所,由不同的交易所共同完成撮合,每家交易所可以看到全部订单,因此市场深度和订单薄更全面,成交更高效。尽管这样会给市场深度带来好处,让成交更快更有效,但对于交易所而言也会带来抢单的问题,因为理论上大部分交易所对于链上订单合约的变更的感知速度是一样的,因此对于同样的订单匹配,不同交易所就会各自发送相同的撮合请求到链上,造成大量无效的撮合交易。

下图罗列了一些路印与传统交易所的对比:

Airswap

Airswap严格意义上是半中心化的。swap支持点对点交易,但是订单的发现还是由一个中心化的服务提供的。交易双方可以进行协商,可以做到个性化。

Swap采用了indexer来匹配交易双方,Oracle提供价格建议,最后通过智能合约完成结算。至于他所说的隐私的p2p交易,其实以德和0x也可以实现。

STEX

这是一个正在众筹中的项目,这几天无意中看到了觉得还不错所以分享一下。网址是https://stex.exchange/。Stex的理念是做一个流动性聚合的数字货币交易所,为了解决经常有不同的代币分散在不同的交易所,如果你想买一种另外交易所的代币就需要卖掉现有交易所的代币成比特币或者以太坊,转到另外交易所,再换成你所想买的币。

STEX属于一个半中心化的聚合型数字货币交易所,通过无需信任的智能合约实现交易所流动性的聚合,提供市场最佳的流动性和价格。

这个概念非常的好,但是听起来实现起来并不容易,需要再深入了解技术细节。

Omisego

OmiseGo是解决支付服务提供商、网关和金融机构之间基本协调问题的区块链网络。OmiseGo通过启动公有链上的去中心化交易所,提供大批量且低成本的下一代价值转移服务,支持多种货币和资产类别。通过与Ethereum主网连接的OmiseGO网络,任何人都可以以完全去中心化和廉价的方式,进行付款、汇款、工资存款、B2B业务、供应链融资、忠诚度计划、资产管理和交易等其他服务等金融交易。

Omisego是一个东南亚的明星项目,收到了很多资本的青睐,V神是将Omise视为他最后一个当顾问的项目,闪电网络的创始人Josph Poon也为其写了白皮书。经过胖哥观察,Omisego的去中心化交易所部分将会在第二阶段实现,时间节点上我估计应该会在2018年后半年到2019年上半年之间,很有可能这部分会基于Cosmos网络开发。目前他们正在进行钱包的布局和开发,也与支付宝取得了合作,来帮助泰国本地电子商务商户接受来自中国游客的线上支付交易。有兴趣的可以关注。

Cosmos

Cosmos也是一个下一代区块链明星项目。Cosmos网络是可以互操作的基于PoS的异构区块链网络,在该网络之上可以部署一些列基于tendermint共识协议的枢纽,其中Cosmos枢纽就是Cosmos网络之上的第一个PoS区块链,包含内置的治理协议,是其他区块链之间实现互操作性的协调者。

既然说Cosmos网络主要是实现链之间的互操作和价值转移,那么其应用场景很显然就可以是去中心化交易所。

互联链通讯协议(InterBlockchain Communication,IBC)和两种数字货币间的原子交换并不相同,它更像是从一条链到另一条链的代币的不对称/单向传输。加密货币原子交换是两个特定用户之间的游戏,其目的是直接将不同代币之间交易作为原子行为。为了做到这一点,他们必须在网上同时广播交易。虽然这并不需要两个块链之间构建彼此的轻客户端,但需要高流通性市场来匹配订单。

相比之下,Cosmos允许代币在源块链中被锁定,使得任何人可以通过IBC生成证明并将其中继到目的链,以使代币在目的链中被回收。代币的转移不是通过任何双向或双边交换机制,不是通过代币间锚定。就像代币从一个分区移动到另一个分区一样。其窍门在于有一个共同的加密"仓库" - Cosmos枢纽。

对于Cosmos系统之外的代币,只能通过锚定的的衍生金融产品引入(类似于Blockstream侧链白皮书所建议的方式)。理论上,您也可以使用其他方法来来追踪某些代币的价值,比如预测市场或投注,但这些方法都不简单,也可以未来由其他分区来实现支持。

在Cosmos枢纽,锚定物(Peg)将被绑定在一个特定的分区; 也就是说,一个分区及其验证节点集将与目标链(比如比特币或以太坊)完成一个m对n的合约。

一旦代币进入枢纽,代币交易就容易多了。您可以直接在枢纽和另一个帐户交易:产生一个具有两个输入和两个输出的发送交易,两个不同的数字资产就能完成交换。这种方式需要交易双方在线。另外一种方式是,您可以利用订单形式,将您的代币发送到交易分区。

raidEX

raidEx是构建与以太坊和离链雷电网络状态通道上的去中心化交易所,由雷电网络团队打造。

虽然在以太坊上有很多正在开发的去中心化交易所,但是区块链本身的性能局限阻止了他们被更广泛的应用。raidEx最大的特点是使用链下通道技术,可以不受区块链本身共识局限性的影响,能够实现高吞吐量和低延迟的交易。

由于还没有具体的白皮书,目前胖哥只能猜测其会使用雷电网络中的Token Swaps的接口去实现,可能还需要实现一个订单发现服务才可以方便用户建立通道进行交易。

Cybex

Cybex是沈波和暴走恭亲王等众多大咖所主导的去中心化交易所,他基于石墨烯技术,并将会逐步迁移到EOS网络当中去。EOS项目的BB和BM同时也是Cybex的顾问。

可以预见,Cybex将会实现类似目前bitshares类似的交易所,其中代币CYB也可以抵押生成锚定货币。

对比bitshares,优点在于,Cybex可以通过更好的运营发挥bitshares还未发挥出的巨大价值,也能够在用户体验上更加的友好。与此同时, 团队具有强大的媒体资源和大量的数字资产支持可以为交易所带来巨大的流动性。

特别是迁移到EOS之后,bitshares目前存在的所有操作,比如下单撤单需要手续费的问题可能会在Cybex上迎刃而解。

技术方案上石墨烯是一个成熟的方案,所以应该没有太多的坑要踩,落地的可能性非常大,预计Cybex将会在EOS主网发布后上线。

Dew.one

曾经的bex,换了一个霸气的名字Dew,也就是去中心化全世界。社区里面亲切的给他取了一个名字"达尔文,交易全世界"。

目前测试版安卓App和苹果App都已经上线测试可以在dew.one下载,胖哥使用下来用户体验非常的舒服,也非常期待他的到来,根据刚发布的roadmap,本月20日就会上线第一个版本,这可能是最快能够上线的交易所了。

Dew最大的特点是不仅可以用来交易数字资产,他还通过GSPC价格发现机制能够交易全球范围内的股票、期货、外汇、ETF、赌约等标的物。实际上是获取了真实世界的价格,在DEW中进行了合约对手盘买卖撮合来实现对世界资产的交易,这些交易是由智能合约记录的。他的意义可以简单的举例为,你可以不开通美股账号就可以用ETH或者其他代币购买特斯拉的股票,只要有Dew账号,就像是全球的金融市场都像你开放一样。

Dew应该是一个混合型去中心化交易所,个人资产充值使用的直接是钱包地址,资产清算规则也是用代码记录在智能合约当中的,保障资产清算过程透明独立,同时每笔交易都需要用户自己的私钥进行签名,任何人无法伪造和篡改交易请求。

总结

随着人们对数字资产的认识加深和越来越多的人加入币圈,去中心化交易所一定是未来交易所的发展方向和趋势。本文通过对目前我所了解的去中心化交易所进行了一个大致的介绍。

其实一个交易所能不能成功技术只是很小的一方面,成功与否与产品的运营,上线的时间节点、用户体验等都息息相关。技术是无止境的,希望冷冰冰的技术能够做出有人情味的产品,希望去信任、去中心化的交易网络赶快到来。

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